Vulcan financiará una planta de hidróxido de litio con una inyección de efectivo de 265 millones de dólares

May 24, 2023

Parece cada vez más probable que Vulcan Energy pueda construir su planta de hidróxido de litio de 322 millones de euros (530 millones de dólares australianos) propuesta en Alemania sin meterse la mano en el bolsillo. Una hoja de términos recién firmada con el gran productor europeo de productos químicos y energía Nobian GmbH hará que Nobian invierta 161 millones de euros (265 millones de dólares australianos) en un vehículo de empresa conjunta 50/50 que, según Vulcan, debería ser suficiente para asegurar la financiación de la deuda para el resto del gasto de capital necesario para construir la planta.

En particular, la inversión propuesta por Nobian en el vehículo JV de la planta de hidróxido de litio valora solo una parte de la operación de salmuera de litio y geotérmica integrada de Vulcan en AU $ 530 millones, y según el DFS de la compañía, la planta de hidróxido es la parte más pequeña, representando solo el 23 por ciento. del VAN de Vulcano.

La capitalización de mercado actual de Vulcan es de 823 millones de dólares australianos; sin embargo, en esa capitalización de mercado se incluye una cantidad notable de efectivo de 223 millones de dólares australianos que le da a la empresa un valor empresarial de 600 millones de dólares australianos.

Ese valor empresarial cubre tanto la planta de hidróxido de litio como la planta geotérmica y de extracción de litio propuesta por la compañía, la última de las cuales representa el 77 por ciento del VAN del proyecto integrado según el DFS de Vulcan.

Vulcan y Nobian anticipan que los acuerdos definitivos para el nuevo JV se completarán dentro de diez semanas. El exclusivo Proyecto de Litio Cero Carbono de Vulcan tiene como objetivo producir tanto energía geotérmica renovable como hidróxido de litio para baterías de litio de vehículos eléctricos a partir de la misma fuente de salmuera profunda en el Valle Superior del Rin, Alemania. La planta de hidróxido que es el tema del acuerdo propuesto por Nobian, se construirá en Frankfurt y convertirá el cloruro de litio en monohidrato de hidróxido de litio para venderlo a Vulcan y distribuirlo a sus clientes previstos en Europa.

Vulcan ha dividido su proyecto Zero Carbon Lithium en dos vehículos de propósito especial conocidos como SPV1 y SPV2. SPV1 incluye la producción de energía geotérmica renovable y cloruro de litio de pozos perforados en el recurso de salmuera profunda, caliente y rica en litio que se bombea a la superficie. Después de la extracción de energía geotérmica y litio, la salmuera se reinyecta para realizar un proceso de circuito cerrado. El cloruro de litio de SPV1 se venderá como materia prima para SPV2. Curiosamente, el acuerdo es para la fase uno del proyecto y Vulcan planea múltiples fases para expandir la producción con el tiempo.

SPV2, objeto del acuerdo con Nobian, incluye la planta que convertirá la materia prima de cloruro de litio de SPV1 en monohidrato de hidróxido de litio a razón de 24 000 toneladas por año y producirá un subproducto de ácido clorhídrico vendible.

Nobian afirma tener una experiencia profunda y de larga data en la cristalización, electrólisis y producción de productos de cloro-álcali después de iniciar su primera planta de electrólisis de cloro-álcali en 1894. Nobian es líder europeo en la producción de sal, productos químicos esenciales y soluciones energéticas. para la industria El acuerdo SPV2 busca aprovechar la experiencia de Nobian como parte del Proyecto Zero Carbon Lithium de Vulcan, que utiliza celdas de electrólisis de tipo cloro-álcali para producir hidróxido de litio.

Sujeto al acuerdo definitivo, la hoja de condiciones establece que Nobian invertirá EUR 161 millones (aproximadamente AU $ 265 millones) en efectivo como capital para financiar los gastos de capital para la planta de hidróxido para adquirir el 50 por ciento del vehículo SPV2 Joint Venture sobre la base de un valoración pre-dinero acordada de 322 millones de euros. Esto probablemente hará que Vulcan se mantenga en su totalidad para la inversión de capital en la planta de hidróxido, ya que la contribución de Nobian del 50 por ciento supera el objetivo de financiación de capital del 35 por ciento de Vulcan. El financiamiento restante de la deuda para la planta de hidróxido ahora lo obtiene BNP Paribas y Vulcan dice que ya hay una serie de bancos y fondos de crédito a la exportación respaldados por el gobierno que posiblemente estén buscando un asiento en la mesa.

Ya se han obtenido cartas de intención de las agencias de crédito a la exportación de los gobiernos francés, italiano y canadiense, y Vulcan tiene la intención de tener todo el financiamiento del proyecto de deuda y capital para el primer trimestre de 2024.

Vulcan tiene la intención de utilizar una estrategia de financiación similar para la planta geotérmica y de extracción de litio como lo ha hecho con la planta de hidróxido.

Tras la ejecución del acuerdo de JV definitivo, Nobian pagará 15 millones de euros (alrededor de 25 millones de dólares australianos) y los pagos adicionales se basarán en los hitos del proyecto.

Vulcan está avanzando en el proyecto más amplio al aprovechar su efectivo existente para avanzar en la ingeniería y encargarse de los pedidos de artículos comerciales de largo plazo, mientras que el financiamiento para el gasto de capital total del proyecto está en curso.

Este es un paso adelante positivo, como parte de nuestra estrategia declarada para priorizar las inversiones de capital a nivel de proyecto para la financiación de la Fase Uno de nuestro Proyecto Zero Carbon Lithium™. Damos la bienvenida a este paso hacia la inversión de capital de Nobian en nuestra Central Lithium Plant (CLP) en Alemania, para ayudarnos a proporcionar productos químicos de litio seguros, sostenibles y neutrales en carbono al mercado europeo de vehículos eléctricos, ayudando a permitir la transición hacia un transporte completamente electrificado. Se perfila como un año muy emocionante y transformador para Vulcan.

El campo de salmuera del valle del Alto Rin de Vulcan dentro de su proyecto de litio de carbono cero cubre 1583 km cuadrados y es el recurso de litio más grande de Europa que contiene 26,6 millones de toneladas de carbonato de litio equivalente de 10 de sus 15 licencias. También está estratégicamente ubicado en el medio de la industria europea de baterías. Vulcan tiene como objetivo convertirse en el primer productor integrado de productos químicos de litio y energía renovable del mundo con cero emisiones netas de gases de efecto invernadero, ya que dependerá de su propia energía geotérmica para ejecutar el proyecto.

A primera vista, el acuerdo de Vulcan con Nobian parece haber dado en el blanco: asegura suficiente capital para financiar con deuda el proyecto de hidróxido de litio sin la necesidad de que Vulcan agregue a su minúscula pila de solo 143 millones de acciones en emisión y, lo que es más importante, comienza a hacer el todo parece real y proporciona una idea de cómo la industria le da valor a uno de los dos proyectos clave de Vulcan, y eso es solo para la fase uno.

¿Su empresa que cotiza en ASX está haciendo algo interesante? Contacto: [email protected]

Suscríbete a nuestros correos electrónicos